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疫情对美国经济和投资管理业的影响

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冠状病毒大流行给全球经济带来了冲击波,造成了几十年来从未见过的破坏。新冠病毒-19已使世界进入紧急状态。经济正在失去平衡,无数曾经坚不可摧的企业家和公司陷入了困境。由于股票市场呈现下跌趋势,迫切需要向许多惊慌失措的投资者进行咨询。

该博客旨在研究美国的经济形势,以及在经济反弹中公众情绪的动态变化。分析的视角突出体现在两个更广泛的方面,即投资者如何应对疫情,以及投资者可以利用哪些新机会安全地度过这次低迷期。

疫情对消费支出、国内生产总值(GDP)以及医疗和经济问题的不确定性造成了巨大打击,这些问题将抑制投资。

  • 基线预测由德勤显示GDP下降超过17%在2020年前两个季度。
  • 比...更3300万美国人在过去的两个月里失去了工作2700万美国人已经申请了失业救济金,为美国企业家提供贷款和资金支持的小企业管理局(Small Business Administration)也已经提出申请薪水支票保护计划的钱用完了.

金融市场对这一流行病的反应是暴跌,许多资产类别的流动性减少,并购交易推迟,小型金融市场暂时关闭,信用利差增加,这加剧了投资者的痛苦。

由于封锁将人们困在室内,石油需求枯竭。因此,石油公司不得不租用油轮来储存过剩的供应,这迫使美国石油价格进入负值区间。

因此,恢复缓慢的可能性很大,这主要取决于克服新冠病毒和恢复经济。

零售投资弥补20%在经济活动为零的情况下,人们被限制在家里,医疗和经济问题的不确定性使得散户投资者对经济复苏的前景表示怀疑“V”形恢复,事实上只是9%投资者对此表示预期,并对经济反弹至危机前水平和增长率持积极态度。大多数投资者预计,新冠肺炎将在第四季度对美国经济产生严重影响,而许多投资者预计,2021年第二季度,标准普尔500指数的收益将恢复增长。失业率的急剧上升和供应链的中断引起了公众的担忧50%担心他们的财务状况A.23%比上一年增加。对经济反弹的负面情绪表明,可支配收入的恶化直接影响到零售投资。

冠状病毒等事件提供了一个了解投资者心理和人类行为的机会。对经济反弹的情绪非常负面,投资者陷入恐慌,市场崩溃。标准普尔500指数引发了整个市场的熔断机制交易4次今年3月,这促使美联储宣布向货币市场共同基金提供更多紧急贷款,因为投资者的担忧仍在持续。这场具有里程碑意义的崩盘呼吁我们研究COVID之前投资者持有的资产,毫无疑问,这些资产主要是股票基金、共同基金和高收益债券。他们寻找风险资产的准风险。

  • SIFMA调查结果显示93%将退休计划作为储蓄/投资的理由66%其中包括婴儿潮一代和X一代。
  • 44%至少拥有一个美国共同基金的家庭数量。

来源:SIFMA洞察研究报告

投资经理、顾问和公司开始恐慌,投资者寻求赎回或重新配置资产的新机会,导致基金流动性面临巨大压力。投资经理不得不采取重大保护措施,比如重新配置投资组合,让投资者放心,他们是在更短的时间周期内专业地管理波动性。

从科技泡沫、SARS、GFC危机后的市场反弹中获得积极线索,持仓提供了更好的回报,这引导顾问在未来6-12个月内保护客户的投资,即“坚持到底”,不要锁定或抛售。尽管一些投资者手中有足够的现金,可以低买高卖,但他们更关注的是将资产配置与非相关资产(如黄金)相结合,可以在熊市中降低风险并提高整体回报。流感大流行造成的不确定性和恐惧使资产更加安全美国国债和黄金对投资者更具吸引力。

持有黄金通常是一个很好的分散投资组合的方法,尤其是在危机时期。由于市场恐慌,焦虑的投资者转向投资中长期黄金。在2008年GFC模式之后,在COVID - 19期间,对黄金的需求大幅飙升,达到创纪录水平黄金买盘狂潮2020年第一季度。

  • 230亿美元据世界黄金协会(World Gold Council)最近的一份报告显示,持有黄金的交易所交易基金(etf)的黄金价格跌幅最大。
  • 这个基金都起来了8.6%与标准普尔500指数相比下降了17.7%。
  • 黄金价格达到了最高点创纪录价格高于每盎司1900美元,最近交易价格约为1650美元,其中创纪录的黄金ETF现金流入在2月28日至3月27日期间,有132.5吨的库存流入,总库存量为3165.5吨,创历史最高水平。
  • 黄金现在被视为与政府支持的国库券一样安全。

美国国债等无风险利率已跌至创纪录低点,反映出投资者希望持有一家他们知道不会违约的实体的资产.长期来看,国债提供了更好的回报。

  • 考虑到不稳定的形势,高收益公司债券的收入急剧下降。
  • 10年期国债收益率上涨4个基点至0.64%。10年期国库券利率预计将逐渐上升,到2030年将达到3.1%。30年期美国国债也上涨了1.24%。

T类票据的新冠肺炎后预测:

来源:德勤美国经济预测

  • 美国经济要开始强劲复苏,不能在此之前2021年中期. 从2021年到2030年,产量预计将以年均1.7%的速度增长。
  • 2021年之前零售投资停滞不前,美国家庭可支配个人收入下降90个基点。
  • 在新冠肺炎危机中,投资者希望能够进行诚实、透明的沟通,并获得他们无法准确预测的信息。
  • 投资者持有安全资产美国国债在接下来的两个季度里,市场将会反弹。黄金投资将增加,趋势跟随2008年全球金融危机后的趋势黄金新冠病毒-19导致的安全港金属。